关于火星_首页-火星注册-Home在双碳战略、绿色节能建筑等政策推进下，装配式建筑、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域景气度较高。

　　在绿色建筑施工中，铝合金模板属于常用的建筑材料，它由于可以循环利用、绿色环保，成为建筑模板更新迭代的重要方向。

　　上游——主要原材料为铝型材（成本占比70%以上）、钢材及铁配件。铝型材代表公司有兴发铝业、罗普斯金、利源股份、亚太科技、明泰铝业、闽发铝业等。

　　中游——铝模板厂商，2022年建筑铝模板行业企业近600家，铝模板企业生产、租赁加部分开展劳务经营一体化是行业典型特征。从经营模式看，生产租赁一体化企业占比54.5%，生产+租赁+劳务分包一体化企业占比18.3%，纯租赁企业占比20.2%，纯生产销售型铝模板企业占比3.5%，纯劳务分包占比3.5%。

　　地产景气下行、铝价上行等压力下，2022年底行业内企业650家，较2021年末减少达100余家，小型铝模板企业退出比例达30%以上。此外，早期铝模板超大型企业部分旧板来到自然更新周期，数百万平米回炉退出市场，龙头中国忠旺2021年因激进扩张等原因，资金链出问题，退出铝模行业。

　　下游——下游应用行业主要包括建筑业和房地产，客户结构中以建筑施工总包商居多，如建筑国央企、民企等。代表企业有中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国中冶、保利发展、华润置地、碧桂园、万科等。

　　志特新材（广东，中山）——2023H1，实现营业收入10.12亿元，同比增长29.42%；归母净利润0.36亿元，同比下降49.79%。

　　闵发铝业（福建，南安）——2023年一季度，实现营业收入为5.6亿元，同比增长35.59%，归母净利润为967.13万元，同比减少39.57%。

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　　2023年9月23日-24日，并购优塾将在上海举办为期两天的《中国企业境内外上市实操要点》主题研讨会。

　　建筑模板，是用于建筑施工中混凝土浇筑成型的临时支护结构系统，按设计要求制作，使混凝土结构、构件按规定的位置、几何尺寸成形，保持其正确位置，并承受建筑模板自重及作用在其上的外部荷载。其应用的主要目的是保证混凝土工程质量以及施工安全，同时加快施工的进度，降低施工成本。建筑模板按照主要原材料划分可分为：木模板、钢模板、塑料模板、铝合金模板等。模板开始使用木材为原材料，后来逐步采用钢模板、塑料模板、铝合金模板等新型材料。

　　目前建筑市场中木模板的占有率依然在60%以上，其次是铝模板和钢模板，分别占到约20%和15%左右，塑料模板占比约5%，其中：

　　木模板——施工工艺较为成熟，价格低，质地轻便，运输成本低，搬动和组装便捷，但木模板易燃性强，泡水后易形变，防火防水性差，用完即废弃，无法循环利用。

　　钢模板——在施工强度上具备优势，不会轻易产生形变，主要缺点在于钢材较重，现场施工时必须配合起重机械进行吊装施工，操作难度及所需施工费用较高，一般应用于大型基建工程；

　　铝模板——铝模板施工效果好，整体刚度和承载力较高，能够保证较好的稳定性能，铝模板面幅大，拼缝少，拆模后混凝土的成型质量高，能够达到清水及饰面混凝土的要求，同时铝模板经济效益良好，在高层住宅施工项目中的体现尤其明显。

　　镁模板——具有刚度强、轻便（相同面积的镁模板比铝模板的重量约轻25%，每吨原材料可生产的镁合金模板面积比铝合金模板多50%

　　在建筑业节能环保发展趋势下，铝模板进入平稳增长期，镁模板逐渐进入行业视野。

　　铝模系统一般由铝合金模板、支撑件、加固件和辅件四大构件组成，其中：铝合金模板中主要包括平面模板、角模板、铝梁、支撑头、楼梯模板；支撑件包括独立钢支撑和斜撑；加固件包括背楞、对拉螺杆和山型螺母、对拉片以及销钉、销片；辅件包括工作凳和拆模工具。

　　从收入规模看，2022年，闵发铝业（27.9亿元）＞志特新材（19.3亿元）。从铝模板收入规模看，2022年，志特新材（12.9亿元）＞闵发铝业（1.17亿元）。从收入构成看：

　　志特新材——产品类别包括铝模系统、防护平台、装配式预制件和其他。铝模系统和防护平台以租赁为主，少量销售，其中销售包括纯销售和受托翻新，装配式预制构件业务模式仅为销售。

　　2022年，铝模系统收入占比67%，防护设备收入占比10.5%，预制件收入占比9.94%，废料占比9.2%。其铝模系统收入占主营业务收入绝大部分，但2019-2021年铝模系统收入占比逐年下降，主要是2020年公司开始开展防护平台业务，2021年、2022年陆续新成立子公司海南志特、海南装配、江门装配开展装配式预制件业务。防护平台和装配式预制件产品协同铝模系统，能为客户提供全方位的一站式服务。

　　工业铝型材主要用于电子电器、太阳能、交通运输、家具、卫浴用品、体育用品等。

　　对比完增长情况，我们再来看利润率、费用率的变动情况，以及价值量分配情况。一、毛利率方面

　　7 月单月，商品房和住宅销售额同比增速分别为-19.3%、-19.5%，环比增速分别为-44.7%、-43.1%，同比跌幅与 6 月基本持平，环比由正转负。

　　新开工面积——7月，房地产新开工面积7089万㎡，环比由涨转跌，减少30%，同比跌幅收窄，减少26.49%。1-7月，房地产新开工面积累计5.7亿㎡，同比减少26%

　　1-7月，房地产施工面积累计79.97亿平米，同比减少7%，施工面积累计跌幅持续扩大。

　　——7月，房屋竣工面积4501万㎡，同比增长32.69%，环比下降26%，进入2023年以来，竣工面积相比较2022年同期有大幅度提升，但6月份以来有所走弱。1-7月，房屋竣工累计面积3.84亿㎡，同比增长18.4%。

　　对比历史三年数据，本周18城二手房成交面积处于2020、2021、2022年的较低水平。2023年截至8月17日，18城二手房累计成交面积5127.92万平，同比+25.00%。

　　以上，仅为本报告部分内容，后文还有大约6000字，以及数十张图表，具体内容详见《产业链报告库》。

　　在吃过许多亏之后，我们才发现，感知宏观和景气度的“水温”和“晴雨”，如此之重要。它的重要性，甚至要高于对行业和公司本身的研究。所以，在做了一年的内测后，我们终于将《景气度跟踪图集》汇总成为新的产品：

　　DCF，就像买菜需要公平秤、测量天气需要温度计一样，是一把辅助进行经济资源要素配置的标尺，运用于现代经济的各个角落。

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